AnalysisSSESSMENTS: Analisis Detail Dampak COVID-19 Terhadap Bisnis, Permintaan Polymer di Malaysia

Ringkasan:

• Pemerintah Malaysia pertama kali memberlakukan Perintah Kontrol Gerakan (MCO) pada tanggal 18 Maret
• Sampai saat ini, Perintah Kontrol Gerakan (MCO) telah diperpanjang tiga kali
• Untuk memastikan tidak ada pergerakan massa, pemerintah mempertimbangkan untuk menunda liburan Idul Fitri
• Sebagian besar konverter dengan perizinan hanya dapat beroperasi maksimal 50% dari tingkat produksi sebelum tanggal 29 April
• Pada tanggal 29 April, konverter dengan perizinan diizinkan beroperasi pada kapasitas penuh
• Karyawan bekerja secara bergilir, PHK dilaporkan terjadi di industri tekstil
• Permintaan polymer menurun setidaknya 30% setelah MCO diimplementasikan
• Penjualan produk akhir ke pasar ekspor turun antara 30-40%
• Sebagian besar penjual harus menjual resin dengan kerugian
• Pelabuhan padat dan gudang perantara kelebihan muatan
• Kegiatan ekspor dan impor, serta operasi 24 jam di pelabuhan, diizinkan mulai tanggal 29 April
• Produk domestik bruto Malaysia (PDB) diprediksi turun 6%
• Permintaan yang lemah untuk polimer diperkirakan akan bertahan hingga Q4 tahun 2020

Malaysia mengumumkan kasus COVID-19 pertama yang dikonfirmasi pada tanggal 25 Januari 2020. Pada bulan Maret, terlihat lonjakan signifikan pada kasus-kasus tersebut, yang menyebabkan Perintah Kontrol Gerakan diberlakukan pada tanggal 18 Maret. Selama Perintah Kontrol Gerakan (MCO), bisnis dan layanan yang dianggap tidak penting ditutup. Olahraga umum, acara keagamaan, dan pertemuan dibatalkan. Ada juga pembatasan masuknya semua wisatawan asing dan pengunjung ke negara itu. Berbagai aturan untuk pembatasan sosial juga telah diterapkan, seperti hanya mengizinkan satu orang per rumah tangga untuk meninggalkan rumah untuk hal-hal seperti belanja bahan makanan dan menutup jalan di berbagai bagian negara untuk membatasi pergerakan. Selama MCO, produsen di sektor yang dipilih memerlukan persetujuan dari Kementerian Perdagangan Internasional dan Industri Malaysia (MITI) untuk melanjutkan operasi. Setelah mendapatkan persetujuan, operasi perlu dilakukan sesuai dengan kondisi yang diizinkan.

Hingga saat ini, Perintah Kontrol Gerakan (MCO) di Malaysia telah diperpanjang sebanyak tiga kali. Pertama kali diumumkan pada tanggal 18 Maret, MCO berencana untuk dijalankan hingga tanggal 31 Maret. Namun, pada tanggal 25 Maret, pemerintah memperpanjangnya hingga tanggal 14 April, dan pada tanggal 10 April sekali lagi mengumumkan perpanjangan hingga tanggal 28 April. Pada tanggal 23 April, MCO memasuki fase keempat dengan perpanjangan dua pekan lagi, sampai tanggal 12 Mei meskipun jumlah pasien yang pulih meningkat. Berdasarkan data statistik terbaru, jumlah pasien yang pulih telah meningkat menjadi 3.542, yang berarti 63,2% dari jumlah kumulatif pasien telah pulih. Menyusul penurunan tajam dalam kasus COVID-19, pemerintah berencana untuk sedikit melonggarkan peraturan, tetapi masih mungkin bahwa MCO akan diperpanjang lagi. Meskipun ada perpanjangan jumlah bisnis yang mendapat persetujuan dari MITI meningkat, SSESSMENTS.COM mencatat.

Sejak MCO dilaksanakan, Malaysia telah menghadapi beberapa tantangan perekonomian. Sebagai permulaan, ekonomi Malaysia telah melambat bahkan sebelum terjangkitnya COVID-19, karena output minyak sawit, minyak mentah dan gas alam yang lebih rendah, dan penurunan ekspor di tengah perang dagang AS-Cina. Situasi memburuk karena selama MCO, penutupan kegiatan ekonomi dan lemahnya permintaan barang dan jasa menyebabkan masalah arus kas. Karena itu, beberapa perusahaan, di industri tekstil misalnya, tidak mampu membayar hutang, mengajukan kebangkrutan, dan melepaskan karyawannya. Selain itu, Ringgit Malaysia diperdagangkan dalam mode yang tidak stabil karena ekonomi terbuka seperti Malaysia rentan terhadap kelemahan eksternal yang ditimbulkan oleh ketidakpastian yang disebabkan oleh pandemi COVID-19. Setelah perpanjangan ketiga MCO diumumkan, Ringgit Malaysia diperdagangkan pada level 70 basis poin lebih rendah terhadap Dolar AS.

Pelaku pasar di pasar polymer juga merasakan dampak negatif MCO dan wabah COVID-19. Para trader dan konverter berusaha untuk mendapatkan persetujuan dari MITI untuk melanjutkan operasi. Beberapa menerima persetujuan, beberapa lainnya tidak. Sebagian besar konverter dengan izin hanya dapat beroperasi pada maksimum pada tingkat 50% dari kapasitas produksi. Tidak semua diberi izin untuk menjalankan hingga kapasitas 70% tingkat operasi, SSESSMENTS.COM diberitahu. Namun, pada tanggal 29 April, para konverter yang memiliki perizinan diizinkan beroperasi pada kapasitas penuh. Di antara semua produsen PVC di Malaysia, hanya 30% yang mendapatkan izin untuk beroperasi kembali dan tidak semua produsen dalam tersebut melanjutkan produksi karena tingginya stok produk akhir. Izin tersebut hanyalah tindakan pencegahan jika ada permintaan dari pelanggan. Permintaan produk akhir merosot baik di pasar domestik maupun ekspor. Permintaan dari negara tujuan ekspor turun antara 30-40% dibandingkan sebelum MCO diimplementasikan.

Meskipun kapasitas berkurang dan penjualan lambat, para konverter yang dihubungi oleh SSESSMENTS.COM belum memberhentikan karyawannya. Karyawan bekerja secara bergiliran dan perusahaan besar membayar gaji penuh sementara perusahaan kecil dan menengah (UKM) mengurangi gaji berdasarkan jam kerja. Jam kerja maksimum yang diizinkan selama MCO adalah 9 jam. Adapun penjual bahan baku, sebagian besar harus menjual dengan kerugian untuk dapat menjual kargo di tengah permintaan yang lemah. Tim pemasaran produsen PE Timur Tengah memperkirakan bahwa permintaan polymer di Malaysia turun setidaknya 30% setelah MCO diimplementasikan dibandingkan dengan sebelum hal tersebut diberlakukan. Khusus untuk PVC, permintaan menurun hingga 90%. Selain memiliki penjualan yang buruk, para trader menyebutkan bahwa mengumpulkan pembayaran dari para pembeli juga sulit. Karena kesulitan keuangan dan untuk meminimalkan pengeluaran, beberapa trader meminta pekerja untuk mengambil cuti tanpa dibayar. Pembicaraan pasar mengatakan bahwa sebuah perusahaan perdagangan besar di negara itu sedang mempertimbangkan untuk memberhentikan beberapa karyawan setelah memotong gaji tidak dapat mempertahankan arus kas tetap sehat.

Di bidang logistik, kegiatan pelabuhan melambat sejak MCO dilaksanakan. Karena proses yang lambat dan kurangnya tenaga kerja untuk melakukan kliring, pelabuhan macet. Untuk memastikan pelabuhan Malaysia berjalan dengan lancar dan kapasitasnya berjalan pada tingkat optimal, pemerintah melakukan kegiatan pembersihan pelabuhan. Pembersihan pelabuhan telah dilakukan empat kali; pada tanggal 27-29 Maret, 4-7 April, 13-15 April, dan 20-23 April. Namun, kargo sebagian besar diangkut ke gudang perantara di luar pelabuhan Malaysia. Gudang juga hampir mencapai kapasitas penuh. Pada tanggal 29 April, pemerintah mengumumkan bahwa pelabuhan diizinkan untuk melanjutkan kembali kegiatan ekspor dan impor dan beroperasi 24 jam per hari. Izin tidak hanya untuk barang-barang pokok tetapi juga untuk barang-barang yang tidak pokok.

Karena wabah COVID-19 tidak dapat disangkal membawa dampak negatif pada banyak sektor di Malaysia, pemerintah sedang mempertimbangkan kemungkinan menunda liburan Idul Fitri. Langkah ini diyakini perlu untuk memastikan tidak ada pergerakan massa yang mungkin mengarah pada kasus baru COVID-19. Biasanya, orang Malaysia melakukan tradisi "Balik Kampung" atau mengunjungi kampung halaman mereka selama liburan. Keputusan untuk memindahkan liburan Idul Fitri sebelumnya dibuat oleh pemerintah Indonesia. Sejauh ini, pemerintah Malaysia belum membuat keputusan. Menteri Senior Malaysia Ismail Sabri Yaakob mengatakan bahwa pemerintah akan memutuskan apakah liburan akan dijadwalkan ulang setelah mendapat pandangan dari Menteri Bidang AgamaIslam.

Mengantisipasi dampak ekonomi COVID-19 dan peraturan yang diberlakukan, pemerintah Malaysia telah mengumumkan paket stimulus untuk mendukung perekonomian negara itu. Pada bulan Februari 2020, pemerintah Malaysia mengeluarkan paket stimulus darurat senilai USD4,8 miliar. Paket ini mengimplementasikan strategi yang mencakup memacu pertumbuhan ekonomi, mempromosikan investasi, dan mendorong bisnis untuk mengadopsi otomatisasi dan digitalisasi dalam proses mereka. USD453 juta dialokasikan untuk industri pariwisata, salah satu yang paling terpukul oleh pandemi. Pada tanggal 27 Maret 2020, pemerintah Malaysia mengeluarkan paket stimulus kedua senilai MYR250 miliar (USD57 miliar). Paket stimulus kedua memiliki anggaran untuk inisiatif yang bertujuan untuk membantu UKM (usaha kecil dan menengah), memberikan diskon pada sewa dan listrik. Paket ini juga termasuk pembayaran satu kali untuk memberikan bantuan kepada berbagai kelompok. Kelompok-kelompok ini termasuk para sopir online, siswa dan mereka yang berada dalam kelompok pendapatan M40 (Tengah 40%) dan B40 (Bawah 40%).

Ke depannya, Institut Riset Ekonomi Malaysia (MIER) memperkirakan bahwa sekitar 2,4 juta orang Malaysia akan kehilangan pekerjaan karena krisis Covid-19, terutama terdiri dari pekerjaan yang tidak digaji sementara pekerja yang tidak terampil akan membentuk 67% dari angka tersebut. Penghasilan rumah tangga diproyeksikan turun 12% dan pengeluaran konsumen mungkin turun sebanyak 11%. Secara keseluruhan, PDB Malaysia diperkirakan akan menyusut sebesar 6% pada tahun 2020.

Sementara itu, permintaan polymer di Malaysia diperkirakan akan tetap lemah hingga akhir tahun 2020. Pemerintah mungkin akan melonggarkan MCO dan memungkinkan semakin banyak usaha untuk melanjutkan bisnis, tetapi kesulitan keuangan sejak MCO tidak akan segera dapat terselesaikan. Oleh karena itu, sebagian besar pelaku pasar berpendapat kepada SSESSMENTS.COM bahwa peningkatan substansial di pasar polimer hanya akan terlihat pada tahun 2021.

Tags: All Chemicals,All Plastics,All Products,Analysis,Asia Pacific,Indonesian,Malaysia,PE,PET,PP,PVC,SEA,Styrenics